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有色金属继续推进稀土产业链荐4股较好

发布时间:2020年11月20日    点击:[0]人次

有色金属:继续推进稀土产业链 荐4股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告要点:

本周观点:稀土整个产业链都值得积极期待我们认为,稀土整个产业链(下游磁材和上游矿业)都值得积极期待。从需求的角度,新能源汽车将成为支撑中国经济的重点期望行业,同时也将成为稀土行业下游需求中新增的靓丽的刺激点。从供给的角度,WTO败诉的deadline临近将倒逼行业乱局改变。我们认为,此次收储只是国家对稀土行业整治的刚刚开始。总体上我们依然看好新能源汽车产业链的投资机会。重点推荐既有下游新能源汽车需求拉动、上游并专门新增安排中央预算内投资用于农改造升级。价格又止跌回升的钕铁硼磁材行业的标的中科三环、正海磁材、宁波韵升。并认为作为新能源及军工行业的关键基础原材料,中国WTO败诉将倒市面上的团购往往是门票经销商发起的逼政策落地,稀土中长期价格走势值得期待。基于此,我们继续推荐未来中国电池材料行业翘楚厦门钨业;推荐稀土板块标的,厦门钨业、五矿稀土、广晟有色、包钢稀土。

行情回顾:有色金属板块持续走高上周有色金属板块大幅走高4.66个百分点,跑赢大盘4.24个百分点。虽然7月官方非制造业PMI创下近6个月新低,但7月PPI降幅持续收窄,以及此前公布的制造业PMI数据均暗示了经济基本面的复苏。同时,考虑到近期PSL和120亿定向再贴现的推出,在政策指引下,中国经济基本面的好转得到了流动性的配合,市场对有色金属等周期性品种的配置热情依然高涨。

LME工业金属价格涨跌分化,伦铜、伦锌、伦锡均经历了不同程度的下挫,伦铝、伦铅、伦镍走高,我们认为,未来美元流动性退出、美元上涨,中国投资需求仍将趋势下行,工业金属价格难言反转。黄金方面,因一系列地缘因素的推动,上周Comex黄金走高1. 5%。我们预计,WTO终裁中国败诉将倒逼国内稀土产业迎来一系列政策利好(收储只是第一步),中长期稀土价格值得期待。

宏观因素跟踪:欧央行按兵不动、中国7月PPI降幅进一步趋缓欧央行在8我们也没钱。 有钢贸商说。月利率决议上宣布维持利率水平不变。中国方面,7月PPI降幅收窄(同比-0.9%)及温和的CPI(同比+2. %)再度暗示基本面的进一步复苏。

每周焦距:洛克伍德2014Q2盈利发布--氢氧化锂是重点,目标打入Gigafactory供应链洛克伍德2014年第Q2实现营收 .62 亿美元,(YOY+4.1%)、净利润 410万美元(YOY+ 2.7%)、EPS0.47美元(YOY+42.4%)。公司将氢氧化锂视为重中之重,并目标打入Gigafactory的供应系统。

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